我國影子銀行的風險如何監(jiān)管

　　影子銀行伴隨著金融創(chuàng)新，在2008年美國金融危機之后眾所周知，也讓人們意識到影子銀行對金融體系穩(wěn)定性構成的巨大風險，接下來小編簡單介紹一篇優(yōu)秀銀行風險論文。

　　一、影子銀行的定義

　　在2007年的美聯(lián)儲年度會議上，太平洋投資管理公司的麥卡利第一次提出了影子銀行這個概念，指的是游離于監(jiān)管體系之外的、與傳統(tǒng)的接受銀行業(yè)監(jiān)督管理機構監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對應的金融機構。Gross(2007)認為影子銀行就是一些現(xiàn)代的金融中介機構，它們能夠通過在資本市場對股票、債券、信貸資產等進行杠桿化操作從而創(chuàng)造出大量的金融衍生產品謀取豐厚的回報。ZoltanPozsar(2010)年將影子銀行界定為通過廣泛的證券化與抵押融資技術工具來調解信用的中介。隨著經濟的發(fā)展和不斷的金融創(chuàng)新，目前國內外都沒有一個權威的關于影子銀行的解釋。結合中國現(xiàn)階段金融市場的特點，本文認為影子銀行主要應該包括信托、理財產品、委托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、其他非銀行金融機構(如小額貸款公司、金融租賃公司等)、民間融資這些方面。

　　二、影子銀行的風險

　　影子銀行作為金融創(chuàng)新的產物，具有一定的社會經濟合理性，其在降低企業(yè)融資成本、分散風險及提高效率等許多方面都發(fā)揮了重大的作用。但是影子銀行普遍存在期限錯配，與商業(yè)銀行緊密聯(lián)系，高杠桿率等現(xiàn)象，而這些特征導致了影子銀行存在著巨大的風險因素。在2008年由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機中，影子銀行扮演了極其重要的角色。具體來講，影子銀行主要的風險有：

　　(一)信用風險

　　信用風險是指債務人未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。影子銀行的信用風險早在美國爆發(fā)次貸危機的時候就被人們所熟知。由于影子銀行的信息披露不充分，其主要內容的許多方面監(jiān)管普遍缺失，一旦體系內的參與主體發(fā)生延遲償付或者違約不履行償付義務的現(xiàn)象，就會導致其他參與主體發(fā)生經濟損失。我國的影子銀行是金融壓抑的產物。在我國，商業(yè)銀行一直飽受存貸比和存款準備金的壓力，大量的民間資本也急需投資出口。影子銀行的誕生雖然解決了雙方的困境，但也帶來了巨大的信用風險。影子銀行沒有復雜貸款程序和貸款限制，貸款以隱蔽的形式提供給資金需求方，從而增加了貸款的違約風險。

　　(二)流動性風險

　　期限錯配問題是引起影子銀行流動性風險的主要原因。金融中介最重要的功能之一就是期限轉換，將期限短的負債轉變成期限長的資產。然而因為資產方和負債方到期時間不同，當負債方到期，而資產方仍需要一段時間才能入賬的時候，金融機構往往面臨流動性尷尬，可能遭遇兌付危機，這就是期限錯配現(xiàn)象。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的借短貸長就是典型的期限錯配現(xiàn)象，金融創(chuàng)新中期限錯配現(xiàn)象也很泛濫，因此流動性風險較大。

　　(三)操作風險

　　首先，影子銀行業(yè)務體系中信息不對稱現(xiàn)象極其嚴重，投資者獲得的信息不充分，多數(shù)投資者對影子銀行的資金流向、具體運作方式都不清楚，因此透明度不高是其典型特征。其次，影子銀行的業(yè)務具有不規(guī)范性。傳統(tǒng)金融的借貸行為其具體操作、整個流程都有法律明確的規(guī)定，而影子銀行業(yè)務隱蔽形式較為自由，民間金融中有許多是地下交易，沒有固定交易場所，再加上現(xiàn)有的法律規(guī)范也不全面，整個資金運用的過程沒有嚴格的制度規(guī)范，因此影子銀行業(yè)務操作上很容易出現(xiàn)問題，風險因素較大。

　　三、加強風險監(jiān)管的對策建議

　　鑒于影子銀行整個體系中存在的風險因素會對商業(yè)銀行的安全性及金融體系的穩(wěn)定性都會產生較大的影響，我們必須提出防范影子銀行風險的措施，加強監(jiān)管，減少風險的影響程度。主要有以下幾個方面：

　　第一，建立健全法律法規(guī)，加強對影子銀行的監(jiān)管。目前有關商業(yè)銀行方面的有《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等許多配套的法律法規(guī)，其監(jiān)管力度較大，效果也較好。針對影子銀行，雖然也出臺了一些法規(guī)，如《信托法》，但是遠遠不夠。這是因為影子銀行發(fā)展和創(chuàng)新速度比較快，出臺的一些法規(guī)都不能完全覆蓋其所有產品。從長遠發(fā)展來看，完善影子銀行的監(jiān)管法律，能夠將影子銀行納入到法律監(jiān)管的范疇，維持金融體系的穩(wěn)定性�？梢酝ㄟ^完善民間借貸的法律法規(guī)，以明確民間借貸的合法界限，限制非法集資，引導民間借貸的規(guī)范發(fā)展。

　　第二，完善金融監(jiān)管體系。金融創(chuàng)新是投資者尋找解決市場缺陷問題方法的過程中而研發(fā)出的各種各樣的產品，影子銀行是金融創(chuàng)新的產物，其主要產生于金融市場的不發(fā)達和利率管制。目前雖然我國利率市場化的步伐在不斷推進，但是金融市場的發(fā)展仍然比較滯后。

　　另外，金融創(chuàng)新還可以表現(xiàn)為規(guī)避金融監(jiān)管。2008年美國次貸危機引發(fā)的金融危機揭露了其金融監(jiān)管在混業(yè)經營下的對某些部門的監(jiān)管空缺。我國金融監(jiān)管中也存在相似的問題。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各自分頭監(jiān)管，給套利逃避監(jiān)管留下了空間。巴曙松(2012)認為影子銀行部分實現(xiàn)了我國金融改革的目標，不能嚴厲打擊發(fā)揮融資功能的影子銀行，要積極規(guī)范促進影子銀行發(fā)揮金融轉型。那么要加強對影子銀行的監(jiān)管，必須在“一行三會”監(jiān)管的基礎上，將影子銀行納入宏觀和微觀審慎監(jiān)管體系中。各個監(jiān)管部門分工負責監(jiān)管職責的同時應相互承擔問題通知義務，避免監(jiān)管職責的重疊和無人監(jiān)管區(qū)域而給投機者利用金融創(chuàng)新進行監(jiān)管套利的可乘之機。

　　參考文獻

　　[1]BillGross.BewareOurShadowBankingSystem[R].http：//MoneyNews.cn.com，2007.

　　[2]Zoltan.Pozsar.ShadowBanking[R].NewYork：FederalReserveBank，2012

　　[3]巴曙松.加強對影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管[J].《金融市場》2009(14)：24-25.

　　閱讀期刊：現(xiàn)代商業(yè)銀行

　　《現(xiàn)代商業(yè)銀行》銀行論文發(fā)表期刊，堅持為社會主義服務的方向，堅持以馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論為指導，貫徹“百花齊放、百家爭鳴”和“古為今用、洋為中用”的方針，堅持實事求是、理論與實際相結合的嚴謹學風，傳播先進的科學文化知識