證券投資資產(chǎn)如何配置

　　在資本市場當(dāng)中，證券投資屬于一項重要的投資方式，主要包含債券市場投資與股票市場投資，盡管其中有著較大利益，但是也存在一定風(fēng)險，接下來小編簡單介紹一篇優(yōu)秀證券投資論文。

　　在投資的過程中，其中的資產(chǎn)配置會起到至關(guān)重要的作用，直接影響到投資的效率與為投資者帶來的增值空間。通過分析資產(chǎn)配置的類型與特點(diǎn)，明確證券投資中影響資產(chǎn)配置的因素，提出證券投資中的資產(chǎn)配置決策，保證決策方案的科學(xué)合理性。

　　一、證券投資中影響資產(chǎn)配置效率的因素

　　(一)投資風(fēng)險

　　投資者在投資之前，應(yīng)充分考慮其中存在的流動性風(fēng)險，通常情況下，流動性較好的投資產(chǎn)品具有較強(qiáng)的主動性與可控性，能夠有效預(yù)防一些風(fēng)險的發(fā)生。投資者可以根據(jù)其流動性的特點(diǎn)，既能夠支出成本還可以從中獲取利益，但是流動性風(fēng)險就會因此出現(xiàn)。相比較而言，股票市場的流動性較低，同時會帶來較高的期望收益，但是其中的交易成本較高，盡管可以與其中的一部分收益相抵消，但是投資在經(jīng)過長期的投資之后依舊能夠獲得可觀的收益。為了將流動性帶來的風(fēng)險降到最低，投資者將手中持有的大量股票在市場上進(jìn)行變現(xiàn)，交易價格就會下降，股票的交易成本上升，所獲得的現(xiàn)金資產(chǎn)必定會小于股票原有的市值。

　　(二)投資回報率

　　在證券市場進(jìn)行投資的過程中，需要考慮投資回報率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期等各種因素，最佳的投資就是用較低的成本獲得最高的收益。最普遍的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控因素就是利率，利率上升時股票的價格就會下降，反之，利率下降的股票的價格就會上升。通貨膨脹與貨幣供給之間也有著直接關(guān)聯(lián)，貨幣供給量上升的過程中股利也會因此增加，并增大對股票的需求，股票的價格也會自然而言的增肌。經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)繁榮與衰敗的交替，就是所謂的經(jīng)濟(jì)周期，在較好的投資環(huán)境中，投資者能夠獲得最佳的收益。

　　(三)投資目標(biāo)

　　不同投資者的目標(biāo)也是不一樣的，本金安全是投資最應(yīng)考慮的問題，簡而言之，就是投資的成本能夠完全收回，投資者在投資的過程中不僅要考慮成本，還應(yīng)考慮其原來的購買價值。收入是否具有穩(wěn)定性也十分重要，投資者是否能夠獲得長期并穩(wěn)定的收益，在投資的環(huán)節(jié)明確自身的承受能力與風(fēng)險大小，防止因盲目投資而造成經(jīng)濟(jì)的損失。一般情況下，假如投資者具備較強(qiáng)的風(fēng)險投資情況，在投資一些高收益的產(chǎn)品時，就需要承擔(dān)同樣高的風(fēng)險，期貨、股票就是典型。相反的也有一些風(fēng)險較低的產(chǎn)品，例如國債、商業(yè)票據(jù)等。

　　二、證券投資中的資產(chǎn)配置決策

　　(一)固定收益類資產(chǎn)配置

　　債券就是通常情況下的固定收益資產(chǎn)，通過與其獲得一個相對較強(qiáng)的現(xiàn)金流，這類收益類證券具有穩(wěn)定的投資回報率與明確的付息期限。債券到期之后本金得到歸還，并得到實現(xiàn)約定好的利息，具有較高的信用幾級別，國家或者銀行會為其進(jìn)行優(yōu)先擔(dān)保，但是一些市場風(fēng)險就會因此出現(xiàn)。可以對整體的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行配置，明確不同資產(chǎn)配置的比例與回購比例。固定收益的債券在市場上具備風(fēng)險，但可以按照實際利率進(jìn)行計算。

　　(二)資產(chǎn)配置的風(fēng)險防范

　　市場變現(xiàn)型風(fēng)險與贖回型風(fēng)險都屬于流動性風(fēng)險，加強(qiáng)對流動性風(fēng)險的管理，對于未定證券市場是十分有益的。另外，增強(qiáng)市場的流動性，能夠提高市場資源配置的效率，減低市場的波動�；�金管理公司采取科學(xué)合理的方式進(jìn)行經(jīng)營管理，能夠穩(wěn)定經(jīng)營，合理控制投資風(fēng)險，避免基金公司因倒閉而引起的連鎖反應(yīng)，對于投資者而言，能夠最大限度的保障自身利益。

　　(三)保險型資產(chǎn)配置策略

　　在金融市場當(dāng)中，市場性風(fēng)險與非市場性風(fēng)險是兩個主要的分支，對資產(chǎn)進(jìn)行合理配置能夠有效避免其中存在的非系統(tǒng)性風(fēng)險，盡管無法直接規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險，但可以通過配置保險型資產(chǎn)，達(dá)到最佳的規(guī)避效果。保險型投資組合資產(chǎn)配置，在外部環(huán)節(jié)不確定的條件下保證利益最大化，使得資產(chǎn)組合整體價值下降，并分享市場上漲的紅利。

　　三、結(jié)束語

　　分散風(fēng)險，也是證券投資資產(chǎn)配置的特點(diǎn)，為資產(chǎn)投資提供足夠的發(fā)展空間，并提高收益效率。對于證券投資市場而言，在證券投資中對資產(chǎn)進(jìn)行配置更是提高基金生存能力與競爭能力的關(guān)鍵。因此，對于投資者而言，應(yīng)綜合分析自己的承受風(fēng)險，尋找最合適自己的投資產(chǎn)品。對基金進(jìn)行管理的過程中，政府也應(yīng)發(fā)揮出自身管理作用，對資產(chǎn)進(jìn)行政策性配置，提高資產(chǎn)配置效率，進(jìn)而減少因效率低所造成的風(fēng)險。

　　參考文獻(xiàn):

　　[1]汪夢露,張芳芳.我國證券投資基金發(fā)展的問題及對策研究[J].時代金融.2017(36).

　　閱讀期刊：證券導(dǎo)刊

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