企業(yè)外匯風險如何管理

　　改革開放后，特別是進入國際貿易組織后，中國企業(yè)參與國際貿易合作的積極性依然不減。面對國際國內兩個金融和經(jīng)濟市場，以進出口為核心的涉外企業(yè)將面臨一定的外匯風險，接下來小編簡單介紹一篇優(yōu)秀外匯風險論文。

　　一、加強企業(yè)外匯風險管理的作用

　　(一)促進國際貿易的快速增長

　　國際貿易與國際資本的雙重發(fā)展，讓我國企業(yè)外匯業(yè)務方面得到了全面提升，諸多企業(yè)開始出現(xiàn)外匯風險問題，而加強外匯風險管理已經(jīng)成為企業(yè)首要任務。并且，我國要想重新應用海外資源，就要將先進的技術融合到企業(yè)中，全面開發(fā)海外投資項目，這對我國以及國際貿易增長起到了促進的效果。

　　(二)實現(xiàn)人民幣匯率的市場化

　　隨著我國外匯管理體系的全面改革以及外匯市場的快速發(fā)展，導致人民幣匯率也朝著市場化的趨勢進步，再加上受到國際貨幣機制的影響，匯率改變幅度以及范疇得到了進一步的擴充。上個世紀九十年代末，我國外匯管理機制出現(xiàn)了深入改革，構建了銀行間外匯交易市場，將官方匯率以及調劑匯率等體系進行撤除，落實把市場供需當作核心內容的管理浮動匯率體系。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，實現(xiàn)人民幣匯率的市場化。

　　(三)滿足企業(yè)自身管理要求

　　伴隨外匯管理體系的全面變更和優(yōu)化，企業(yè)自主將自身含有的外匯權限進行擴充，但是因為外匯風險管理意識淡薄，并且缺少完善的外匯風險管理方式，在改革環(huán)節(jié)中，大多數(shù)企業(yè)在經(jīng)濟方面遭到了不同程度的影響。在匯率市場背景下，加大外匯風險管理力度已經(jīng)成為當前企業(yè)首要研究的課題。

　　二、企業(yè)外匯風險管理存在的主要問題

　　(一)企業(yè)風險意識淡薄

　　大多數(shù)企業(yè)缺少對外匯風險的了解，在外匯風險防治以及財務管理方面涉及不多，更無法將其實現(xiàn)順利應用。諸多企業(yè)領導人員把外匯風險當作一項不可抗因素，缺少積極管理措施實現(xiàn)保值增值的意識，或者把保值措施當作和銀行機構乃至市場交易的一種方式�？偠鴣碚f，國內企業(yè)外匯風險意識有待提高。

　　(二)缺少完善的企業(yè)內部管理體系

　　由于企業(yè)自身本質存在差異，導致外匯管理理念方面也會存在差異。針對我國大多數(shù)企業(yè)來說，對外匯財務管理態(tài)度比較積極，但是部分企業(yè)也存在消極態(tài)度。部分企業(yè)財務管理工作人員即便對外匯風險有所了解，但是因為與職責方面不相符，缺少高效的激勵措施，使其秉持不求有功、但求不過的態(tài)度來落實，但是內部因為缺少完善的管理機制當作保證，管理方式還有待優(yōu)化和完善。

　　(三)企業(yè)外部環(huán)境的影響

　　首先，金融部門對金融形成的工具交易管理方面宣傳力度不高，針對企業(yè)來說，部分問題缺少規(guī)范的處理標準，給其高效應用帶來了約制，頻頻出現(xiàn)部分企業(yè)獲取不到上級部門的全面支持，出現(xiàn)想做而不敢做的現(xiàn)象，而上級部門沒有給予明確態(tài)度，或者以沒有先例當作理由加以否決，在某種程度上打消了企業(yè)管理的熱情。其次，國內外匯管理相關政策有待完善和優(yōu)化。當前，我國人民幣匯率風險方式存在一定的片面性，人民幣主要含有兩種形式，一種是遠期結售匯，另一種是人民幣外匯掉期，政府部門提出的要求相對較高，并且相關手續(xù)比較繁瑣，商業(yè)銀行定價方面還有待完善。在2006年，我國相關部門就停止落實人民幣NDF業(yè)務，此次決策的一經(jīng)落實，給我國人民幣套期保值方式和范疇帶來了影響。最后，即便當前我國商業(yè)銀行機構在外匯管理方面有著比較全面的產(chǎn)品線，但是在企業(yè)外匯保值標準方面還有待完善和規(guī)范，對金融衍生產(chǎn)品定價缺少明確性和公開性，針對部分框架型金融衍生方式的風險揭露不全面，導致部分企業(yè)在操作方面含有一定風險。

　　三、企業(yè)外匯風險管理的財務策略

　　(一)債務方式

　　企業(yè)在對含有的受險資金事故債務融資工作時，沒能夠達到受險資金和債務配比的效果，匯率改變將會導致現(xiàn)金流的降低，進而消減債務本息，這樣可以有效降低外匯風險發(fā)生幾率。債務方式成本在于債務利息，此項成本與債務方式所防止的風險損失進行對比，假設成本相對較少，該管理方式將具備可行性。在當前匯率政策的在作用下，子公司受險項目主要以所有資產(chǎn)以及債務為主，所以，風險凈頭核算一般為多頭，因為股東效益不可以為零，所以，子公司將無法采用減少資產(chǎn)的方式來沖減所有的折算風險。假設母公司在子公司領域發(fā)行相應的債券，或者采用借入該幣種外債的方式，在集團企業(yè)內部將可以實現(xiàn)折算風險的處理。在進行海外收購的過程中，為了防止匯率改變而造成的影響，也可以實施債務融資方式。但是需要注意的是，假設短期匯率出現(xiàn)改變，債務方式對將會給折算風險管理發(fā)揮一定效果，但是對于長期匯率改變，將不能應用債務方式，由于長期借款將會給企業(yè)資本框架造成影響，進而使得籌資成本逐漸增多。

　　(二)資金調度方式

　　資金調度方式一般具有兩種方式，一種是提前資金調度，另一種是滯后資金調度。其中提前資金調度主要指提前支付相應的款項或者應收款項。由于外匯業(yè)務需要提前進行結算，受險項目將不會出現(xiàn)，外匯風險也不會發(fā)生。因此，提前資金調度方式是一項高效性的風險管理方式。而滯后資金調度主要指推遲支付款項或者應收款項。這種方式可以將本應結算的風險寸頭進行存留，希望可以借此來獲取一定的效益。所以，這種方式主要是一項投機方式。不管是哪種方式，都是把交易風險以及折算風險轉移給交易企業(yè)，因此，當全部企業(yè)都采用此方式時，其具備的效果將無法全面發(fā)揮。提前與滯后通常出現(xiàn)在企業(yè)內部，也就是母公司和子公司之間。資金調度方式主要是對企業(yè)內部資金進行轉移，進而降低一些外匯風險。假設企業(yè)內部設定了結算部門，完善的操作方式將會給企業(yè)創(chuàng)造出額外效益。但是資金調度不但要受到合同的約束，同時還要秉持相關法律法規(guī)來實施，在某種程度上給提前與滯后方案的落實帶來了影響。

　　(三)幣種選擇方式

　　企業(yè)今后的受險資金以及債務一般是由當前簽署的相關進出口協(xié)議導致的，所以，交易幣種的選擇將會給企業(yè)今后受險帶來一定影響。為了保證企業(yè)安全運營，就要采用本幣計價方式實施核算，企業(yè)在不出現(xiàn)外匯業(yè)務的同時，也就不會存在風險。假設進出口都采用了非本幣計價方式，在幣種選擇方面，一般進口以支付軟幣方式為主，出口以收硬幣為主。但是因為交易企業(yè)都掌握這一規(guī)律，在出口的過程中，堅決獲取硬幣，進口企業(yè)將會提出減少價格的條件，在此中獲取一定補償。此外，企業(yè)還可以應用對其發(fā)展方向和市場操作較為熟悉的貨幣當作優(yōu)勢貨幣。要想將風險進行分散，就要應用軟硬幣融合的方式，在具有硬貨幣資產(chǎn)的基礎上，還要含有一定的軟貨幣資產(chǎn)，這樣在出現(xiàn)匯率改變現(xiàn)象時，可以實現(xiàn)效益和損失的抵消，將交易風險進行減少。

　　四、結束語

　　總而言之，加強企業(yè)外匯風險管理，不但可以促進國際貿易的快速增長，同時還能提升企業(yè)管理水平，對企業(yè)今后發(fā)展起到了促進的效果。但是結合當前情況來說，企業(yè)在開展外匯風險管理工作時，依然存在諸多問題，這就需要我們結合不同的問題，提出相應的優(yōu)化措施，在完善企業(yè)外匯風險管理財務方式的基礎上，提升企業(yè)風險意識，優(yōu)化風險管理體系，減少交易風險的出現(xiàn)，在給企業(yè)創(chuàng)造更高效益的同時，從而促進企業(yè)健康發(fā)展。

　　參考文獻：

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　　閱讀期刊：中國外匯

　　《中國外匯》(半月刊)創(chuàng)刊于1993年，由中國外匯雜志社主辦。外匯管理刊物�！吨袊�外匯》致力于宣傳我國外匯管理的方針、政策和規(guī)定，探討外匯管理體制改革的有關問題，交流推廣經(jīng)驗，介紹國外外匯管理制度。