企業(yè)管理論文探析現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的作用

　　企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營離不開現(xiàn)金，財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)金是企業(yè)生命的血液。血液支撐著身體所有組織活動(dòng)，本文是一篇企業(yè)管理論文，探析現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的作用。

　　摘要：通過企業(yè)現(xiàn)金流的分類，對(duì)不同企業(yè)、企業(yè)不同時(shí)期、企業(yè)不同狀況下如何有計(jì)劃的、正確的管理和使用現(xiàn)金流。

　　關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理,企業(yè)管理論文

　　企業(yè)要健康發(fā)展，就必須有恰當(dāng)質(zhì)與量的現(xiàn)金流來支持。現(xiàn)金流有一下幾方面的功能：一是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的流動(dòng)性。二是賦予企業(yè)發(fā)展動(dòng)力。三是調(diào)控經(jīng)營行為。

　　一、現(xiàn)金流在不同的企業(yè)、不同健康程度的企業(yè)分別具有不同的特征：

　　1、在不同企業(yè)。高新技術(shù)企業(yè)在科研開發(fā)等方面的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量比較重大，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資在固定資產(chǎn)上的現(xiàn)金流量較大;工業(yè)與商業(yè)比較，商企在經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)產(chǎn)生較少的運(yùn)營資本，甚至還可以從經(jīng)營活動(dòng)中獲取一定的富余現(xiàn)金用于其它經(jīng)營或投資活動(dòng)。

　　2、對(duì)于具有不同健康程度企業(yè)來說。熱衷于投資的企業(yè)就像患有甲亢病，他們將企業(yè)擁有的大量正的經(jīng)營現(xiàn)金流量，大舉投資，投資現(xiàn)金流巨負(fù)。患有糖尿病的企業(yè)則患有融資饑渴癥，或由于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，出現(xiàn)較大負(fù)的經(jīng)營現(xiàn)金流量，或由于擴(kuò)張出現(xiàn)負(fù)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，或由于企業(yè)大量外債到期，需歸還借款和支付利息，最令人擔(dān)憂的是三種情況同時(shí)出現(xiàn)�；加行难�管病的企業(yè)可能患有造血機(jī)能障礙，這時(shí)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳，若總的現(xiàn)金流量為正，說明企業(yè)通過投資收益、融資、借款尚能維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，一旦投資失利、借款到期將會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。

　　二、如何才能有計(jì)劃的、正確的管理和使用現(xiàn)金流。

　　產(chǎn)生豐厚的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的目的，不是將現(xiàn)金積累起來，而是將其投入到能夠產(chǎn)生利潤的領(lǐng)域中，否則的話就應(yīng)該向股東分派股利，由股東決定投資方向。只有把現(xiàn)金流量對(duì)內(nèi)或者對(duì)外進(jìn)行有效的投資，才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管理的真正目的，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的持續(xù)增長。

　　(一)企業(yè)不同生命周期現(xiàn)金流管理策略

　　一個(gè)企業(yè)的生命周期可以分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。

　　1、初創(chuàng)期現(xiàn)金流的特點(diǎn)是：新產(chǎn)品未成形，難以吸引外部投資;研發(fā)新產(chǎn)品時(shí)，資金需求較大，風(fēng)險(xiǎn)較高;外部融資較難。處于這一時(shí)期的企業(yè)一般選擇風(fēng)險(xiǎn)投資資本，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)基本市場(chǎng)尋求現(xiàn)金等現(xiàn)金流策略。

　　2、處于成長期的企業(yè)。新產(chǎn)品被市場(chǎng)接受，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，穩(wěn)定的客戶增加，出現(xiàn)盈利，但是大量營銷并不一定帶回大量的現(xiàn)金，所以資金缺口較大。這一時(shí)期企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的吸引力大，融資渠道多，但需認(rèn)真選擇資本市場(chǎng)，應(yīng)使用防守型戰(zhàn)略決策。

　　3、成熟期企業(yè)有大量盈利，市場(chǎng)地位和資金需求都較穩(wěn)定，現(xiàn)金流較富裕。這一時(shí)期企業(yè)可采用激進(jìn)的管理模式，實(shí)行對(duì)外投資，并利用負(fù)債的杠桿達(dá)到節(jié)稅和提高自有資本報(bào)酬率的目的。

　　4、衰退期企業(yè)需要通過產(chǎn)品的深度開發(fā)和新產(chǎn)品的進(jìn)入來進(jìn)入再生期。這一時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金流逐步下降，流動(dòng)性不足，現(xiàn)金流管理一般是防守型。財(cái)務(wù)上既要考慮擴(kuò)張和發(fā)展，又要考慮調(diào)整和收縮規(guī)模，可收回對(duì)外的股權(quán)投資，消減費(fèi)用，壓縮成本，出售子公司或部分資產(chǎn)，盡量聚集現(xiàn)金資源，保持現(xiàn)金的流動(dòng)性。

　　(二)現(xiàn)金短缺和冗余管理策略

　　1、現(xiàn)金短缺管理

　　許多企業(yè)都會(huì)遭遇現(xiàn)金荒，其中不乏由于沒有及時(shí)采取有效措施而倒閉破產(chǎn)的。所以企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金缺口時(shí)，應(yīng)采取措施加以解決。

　　首先，應(yīng)成立資金短缺應(yīng)對(duì)小組或是危機(jī)公關(guān)團(tuán)隊(duì)。出現(xiàn)一般資金短缺，由財(cái)務(wù)部門組織臨時(shí)應(yīng)對(duì)小組，若遇重大危機(jī)應(yīng)由各部門管理層領(lǐng)導(dǎo)組成危機(jī)公關(guān)團(tuán)隊(duì)，制定應(yīng)對(duì)計(jì)劃，并監(jiān)督、保證計(jì)劃的實(shí)施。

　　其次，迅速查找原因。資金短缺可能是由各種原因構(gòu)成，如：盲目投資、經(jīng)營管理不善、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變、忽視企業(yè)發(fā)展周期等。應(yīng)對(duì)短缺，必須及時(shí)查明原因。

　　第三，制定彌補(bǔ)計(jì)劃及實(shí)施。分析出原因后，制定相應(yīng)的應(yīng)急計(jì)劃。計(jì)劃內(nèi)容不僅包括新的財(cái)務(wù)預(yù)算，還有把相關(guān)利益者都考慮進(jìn)來，制定出與他們協(xié)商的計(jì)劃。

　　總之，出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，一方面要挖掘企業(yè)內(nèi)、外部資源，緩解資金壓力，另一方面，積極拓展外部融資渠道，保證有充足現(xiàn)金流入，滿足企業(yè)的需要。

　　2、現(xiàn)金冗余管理

　　企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，現(xiàn)金收入流和支出流一般是不平衡的。當(dāng)流入的現(xiàn)金大于流出的現(xiàn)金時(shí)，就形成了現(xiàn)金冗余。現(xiàn)金冗余并不是越多越好，企業(yè)應(yīng)對(duì)冗余現(xiàn)金進(jìn)行科學(xué)的管理。

　　現(xiàn)金冗余管理，以保持現(xiàn)金的流動(dòng)性、收益性和安全性之間的平衡為目標(biāo)。流動(dòng)性反應(yīng)企業(yè)把一種有價(jià)證券變?yōu)楝F(xiàn)金又不對(duì)其本身價(jià)格造成重大影響的可能性。企業(yè)對(duì)冗余現(xiàn)金管理是要考慮有價(jià)證券的變現(xiàn)能力，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。收益性是對(duì)冗余現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)，企業(yè)對(duì)冗余現(xiàn)金管理就是為了獲取收益。安全性一般是通過和同期政府債券相比較而言的，若投資的有價(jià)證券到期不能收回或收回的本息之和大大低于國債水平，則視其存在不安全因素。

　　對(duì)企業(yè)冗余現(xiàn)金進(jìn)行管理，需要加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的選擇評(píng)價(jià)能力，提高決策評(píng)價(jià)水平，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、有效的決策控制機(jī)制。

　　參考文獻(xiàn)

　　1、蔡昌：《如何掌控企業(yè)的第一枚多米諾骨牌：現(xiàn)金流》，東方出版社，2007

　　2、陳志斌：《現(xiàn)金流創(chuàng)值管理論》，南京大學(xué)出版社，2007

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